smart hedge 策略盈利突破20万

策略运行现状与成效 #

从策略的各项指标来看，目前的交易方法是健康的。从10万到20万的这段路程，比从0到10万沉稳、容易得多。持股之后，没有再着急平掉手中的盈利，而是耐心按照既定的计划执行交易。

股票与期权的收益对比 #

回看最近两个多月的交易历史，可以看到目前大部分利润来自于股票，期权作用还没有怎么体现出来。

原因是1月14日指数大涨，由于策略初期测试，信心不够坚定，我的错误操作导致账户出现了目前最大的回撤。之后指数就没有再回到低位，而是震荡上行，期权对冲价值鲜有发挥空间。

值得欣慰的是选股效果不错，一直在贡献利润。虽然在刚开始执行策略时并不自信，漏掉好几只涨幅巨大的股票，比如拓维信息、杭钢股份等。但毕竟是前期，后面慢慢掌握这头猛兽的缰绳后，股票端的利润也逐渐扩大，比如启明星辰、当升科技、新诺威等。

市场早晚会回调，我记得在突破10万中说，目前策略运行时间较短，还没有遇到市场出现慢熊时期，到那个时候期权的对冲作用才会发挥出来。所以现在依然稳中有序地进行下去，静待市场的变化。

对冲机制对操作心态的积极影响 #

到今天为止，运行这个策略给我最大的感受是：沉稳。其根本原因是由于策略有对冲功能，所以即使当天出现亏损，回撤也相当小。最大的一次，还是我在1月14日瞎鸡巴操作的那次，也只有3.2535%，而股票型基金的最大回撤通常在 20%-60% 之间。当然我的策略才交易了2个多月，此时说这种大话多少有点害臊。

我想说的是，由于期权的对冲大幅缩小了策略的回撤，潜移默化中会影响自己的操作行为。因为正常的交易者，在交易中或多或少会受到情绪的影响。我这个策略只是在选股、做T时使用了程序，但交易下单，还是靠自己手撸，所以自己的情绪会影响按下委托键的决心。而最大回撤这一指标，给了我的十分关键的信心支撑。

我无法量化这对我带来有多大的影响，因为我不可能同时做两套策略：一套自动化交易，一套手动交易。不是因为没必要，而是如果我能做到自动化交易，我肯定早就开着房车满世界溜达，让它自己在家赚钱了😫。目前来看，靠自己单枪匹马做这套系统有点难，需要团队🤔

我也设想过方案，通过 deepseek ➕ omniparser 就可以实现，但交易细节比较繁多，开发的时间成本应该比较大。况且花大量时间去开发这套系统，不如直接多花点交易成本去找券商对接API来的便捷，并且速度上还能更快。权衡利弊吧，有待商榷。

不过答案应该比较显而易见。讲道理，如果一个策略在某个周期下给账户带来了30%以上的回撤，普通散户有多少能坚持执行自己的策略而没有半点怀疑的？但如果这个策略最大回撤不过区区10%以内，那就像是独自发现了一个大金矿，有多少都使劲往兜里装吧。

路还很长，每天都有新的点子在脑子里冒出来。现在的AI工具这么多，想实现起来也变得十分容易。之前几个月需要完成的工作量，现在可能半天时间就能完成初版，再花一个小时优化下，就能上线了。比如近期我就完全摒弃了 tushare。不是说它不好用，不然我也不会放自己的链接🤫它的数据种类很全，结构清晰，用法简单，但采集数据效率太低，访问频率总受限制，加钱才能解决。

我一个程序员，采集点数据让我花钱？侮辱我呢？所以最近一段时间把之前需要等到晚上7点才能更新的数据，提前到了收盘既时采集，并且程序运行时间从原先的两个小时，缩减到目前的几十秒。未来的计划，我打算维护一套自己的数据库。目前我采集的数据种类也不多，应该花费不了多少时间。

凡事真的有弊有利。现在所有大大小小的事都是我自己在做，好处吧，自己想怎么开发就怎么开发，想怎么设计就怎么设计。坏处吧，也显而易见，不知道自己身处何方，没有标准，像个野八路，突突突突突突突。

阶段小结 #

正如突破10万时所述，策略尚未经历完整牛熊周期考验。当前保持战略定力，静待市场变化验证期权对冲价值。长期来看，30%以上回撤与10%以内回撤的策略坚守难度存在量级差异，这正是本策略持续优化的核心方向。

技术层面正探索AI工具深度整合方案，考虑通过DeepSeek+OmniParser构建智能交易系统，但API对接的可行性仍需论证。投资路上每天都有新灵感迸发，如何在野路子与正规军之间找到平衡点，将是接下来要解决的重要课题。